O excesso de peso significa comprar ou vender?

O que significa para um estoque estar acima do peso?
Não, isso não significa que o estoque precisa atingir a esteira

Se você já leu um relatório de um analista de investimentos, pode ter visto ações descritas como "acima do peso".
 
Isso não significa que o estoque precisa cortar os carboidratos e ir ao ginásio.
 
Na verdade, é bom que uma ação seja rotulada como "acima do peso".
 
Mas é definitivamente um termo confuso, especialmente considerando que a maioria dos investidores está acostumada a ver classificações mais diretas de “comprar” ou “vender”.
 
Em um sentido básico, se um analista classificar uma ação como "obesa", ela achará que a ação terá um bom desempenho no futuro. Eles acreditam que a ação vale a pena comprar e pode superar o mercado mais amplo e outras ações de seu setor. No flipside, uma classificação de "underweight" significa que o analista acredita que o desempenho futuro será fraco. Normalmente, a classificação se refere ao desempenho previsto nos próximos meses 6-12. 
 
Pode-se ver "excesso de peso" e "abaixo do peso" como sinônimos de "comprar" e "vender", mas há um pouco mais do que isso. Então, vamos primeiro examinar o sistema de classificação para entender onde "excesso de peso" e "abaixo do peso" se encaixam.
 
Sistemas de classificação de três e cinco níveis
Primeiro, provavelmente vale a pena explicar o que os analistas realmente fazem. Os analistas de ações são empregados por empresas de investimento para realizar pesquisas sobre investimentos e emitir recomendações. Geralmente, essas recomendações vêm na forma de uma classificação.
 
Os investidores podem estar mais familiarizados com o sistema de classificação de três níveis de “comprar”, “vender” e “manter”. Esses são fáceis de lembrar porque oferecem orientação sobre o que um investidor deve fazer com uma ação.
 
Nem toda empresa usa a mesma terminologia, e algumas usam sistemas com cinco níveis em vez de três. Alguns analistas não usam “excesso de peso”, mas usam termos como “outperform”, “add” ou “accumulate”. Em vez de “underweight”, eles podem usar “underperform”, “reduce” ou “hold fraco”. Não há regras que determinem como as empresas emitem classificações, por isso ajuda a se familiarizar com o sistema de cada empresa.

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Em geral, “sobrepeso” está aninhado entre “manter” e “comprar” em um sistema de classificação de cinco camadas. Em outras palavras, o analista gosta da ação, mas uma classificação de "compra" sugere um endosso mais forte. 
 
Mas espere! Fica ainda mais confuso. Algumas empresas usam uma classificação de três níveis de "subponderação", "peso igual" e "ponderação excessiva". Isso ocorre porque algumas empresas têm evitado oferecer recomendações explícitas de compra ou venda. Nesse caso, não há problema em ver “excesso de peso” como sinônimo de “comprar”.
 
Por que a referência ao peso é usada
Você pode ouvir "excesso de peso" usado em um contexto diferente, muitas vezes relacionado à composição de uma carteira de investimentos.
 
Em geral, sua carteira de investimentos deve ser composta por um mix diversificado de ações e outros investimentos, e você deve tentar evitar investir demais em qualquer coisa. Quando você tem uma boa mistura como essa, isso significa que sua carteira está adequadamente “equilibrada”. Quando sua carteira está desequilibrada, isso pode significar que você está investindo demais em uma coisa. Referimo-nos a isso como sendo "sobrepeso". Da mesma forma, se você não tem investimento suficiente em seu portfólio, é considerado "abaixo do peso".
 
Então, o que isso tem a ver com as classificações dos analistas?
 
Bem, também é importante entender que os índices do mercado de ações, como o S&P 500, são construídos com base na capitalização do mercado, com cada ação recebendo um certo “peso” no índice. Por exemplo, a Apple atualmente obtém um peso de 3.49% no S&P 500 porque é uma das maiores empresas do mundo.
 
Se um analista fornece uma classificação de "excesso de peso" em uma ação, ele ou ela está sugerindo que a empresa deve em breve receber um "peso" maior em qualquer índice do qual faça parte.
 
Algumas empresas de investimento utilizarão “excesso de peso” e “subponderação” em referência a setores em vez de ações específicas. Por exemplo, eles podem emitir um relatório sugerindo que o setor de varejo está "acima do peso", o que significa que ele superará o mercado geral.
 
Nada disso é particularmente útil para o investidor individual médio, no entanto. Para a maioria de nós, é melhor ver uma classificação de “excesso de peso” simplesmente como outra maneira de transmitir um sentimento positivo sobre uma ação.
 
Classificações são apenas guias
Para cada ação, haverá inúmeras pessoas oferecendo opiniões sobre se é um bom investimento ou não. As classificações de analistas são simplesmente uma informação disponível, para acompanhar o desempenho do preço passado, os relatórios de lucros, a margem de lucro e outras informações financeiras. Ninguém deve comprar ou vender uma ação com base em uma única opinião, especialmente porque os analistas frequentemente discordam. Assim, angustiar-se com o que um analista realmente entende por uma classificação de "excesso de peso" não é particularmente útil.